Была на конференции, посвящённой цифровому рублю, цифровым валютам и ЦФА. И первое, что стало понятно: очень многие до сих пор путают эти понятия. Хотя это совершенно разные вещи. Поэтому сначала коротко разберёмся.
Цифровой рубль это третья форма российского рубля наряду с наличными и безналичными деньгами. Его выпускает Банк России. 1 цифровой рубль = 1 обычный рубль. Это не криптовалюта и не инвестиционный инструмент.
Цифровая валюта это цифровой актив, который может использоваться для расчётов или инвестиций, но при этом не является государственной денежной единицей. Самый понятный пример — криптовалюты.
ЦФА — цифровые финансовые активы. Это уже инвестиционный инструмент. Если совсем просто, некоторые ЦФА по своей логике похожи на облигации: компания привлекает деньги инвесторов, а инвестор вкладывает деньги на определённых условиях и рассчитывает получить доход. Только всё это оформляется и учитывается в цифровом виде на специальной платформе.
На конференции были представители Банка России, крупнейших банков, бизнеса и инвесторов. И было интересно наблюдать, насколько по-разному все смотрят на цифровой рубль. У банков отношение к цифровому рублю довольно сдержанное. И дело не только в дополнительных расходах на инфраструктуру и внедрение.
Есть ещё один важный вопрос: что произойдёт, если часть денег клиентов начнёт переходить с банковских счетов в цифровые рубли? Эти деньги уже не будут находиться на балансах коммерческих банков. А значит, банки могут потерять часть своей ресурсной базы, которую сегодня используют в том числе для выдачи кредитов. Поэтому для банков цифровой рубль это не просто новая технология, а потенциальное изменение привычной модели работы. У обычного человека возникает вполне логичный вопрос: а зачем мне цифровой рубль, если меня устраивают карта, СБП и наличные? Тем более что на цифровые рубли не начисляются проценты и нет кешбэка.
Малый бизнес пока тоже не всегда понимает, какую конкретную задачу ему поможет решить цифровой рубль. А вот где интерес действительно появляется это трансграничные расчёты. Возможность использовать цифровые валюты центральных банков для международных платежей могла бы стать серьезным преимуществом для бизнеса. Но пока здесь ещё много юридических и технологических вопросов, поэтому непонятно, когда и в каком виде это заработает в широком масштабе. Интересно было посмотреть и на опыт Китая. Цифровой юань там развивается уже 7 лет, объёмы операций растут, но привычные способы оплаты он пока не вытеснил. При этом Китай активно тестирует именно трансграничное применение цифровой валюты.
И ещё одна тема, которая мне показалась действительно интересной, ЦФА для бизнеса. Для компании это может быть ещё одним способом привлечь финансирование. В некоторых случаях выпуск ЦФА может оказаться проще и быстрее, чем классический выпуск облигаций. Но нельзя говорить, что это всегда дешевле и выгоднее, всё зависит от компании, суммы и условий конкретного выпуска.
И знаете, какой вопрос на протяжении всей конференции звучал чаще всего? «А зачем?» Зачем цифровой рубль обычному человеку? Зачем он малому бизнесу? Какую проблему он решает, которую сегодня не решают привычные способы оплаты? Для государства преимущества понятнее: прозрачность расчётов, развитие собственной платёжной инфраструктуры, возможность создавать новые механизмы проведения платежей. А вот ценность для обычного человека пока ещё нужно объяснить. И, пожалуй, это один из главных выводов, который я вынесла со встречи: технология уже развивается, а понимание, зачем она нужна каждому из нас, пока за ней не успевает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Записывайтесь на консультацию
