PRE IPO — это поздний этап финансирования частной компании, который предшествует этапу IPO. Инвестирование в PRE IPO осуществляется покупкой акций уже больших компаний, занимающих обширную часть рынка, которые по прогнозам будут расти ещё ближайшие 2-3 года. Сделки осуществляются в частном порядке. Основной принцип формирования сделки — “как договоришься”.
Риски:
- Не ликвидность активов. Это происходит из-за того, что компании не дают информацию в официальных источниках о размещении акций, а эту информацию инвесторы получают по другим причинам. Также акции могут отменить или перенести, и признаки могут оказаться неправильными.
- Мошенничество. Акции зачастую покупаются не напрямую, а через сторонние сайты и компании, поэтому некоторые фирмы или компании могут оказаться мошенниками.
- Скрытые комиссии. Купить акции прямо через PRE IPO компанию может позволить не каждый, поэтому акции берут через посредников. Они, в свою очередь, устанавливают комиссию, чтобы получить доход со сделки. Как правило, 5-10% за вход и 20% с прибыли. Например: инвестор хочет купить акцию за 15$, а посредник продает их за 20$, при этом сверху устанавливаются стандартные комиссионные условия, в конце инвестор заплатит около 30% комиссии, вместо 10% ожидаемых.
- Востребованность IPO. Это неплохо, ведь популярность рынка IPO значит, что и PRE IPO будет популярен, но если IPO упадет, то и PRE IPO попадет под удар.
- Упадок компаний. Покупая PRE IPO сделку, можно попасть в убыточный бизнес. На данный момент это не несет особой опасности, так как, в случае убытков, компания получит другого инвестора, поднимет венчурный раунд или проведет IPO.
Преимущества и недостатки инвестиций в PRE IPO
-
Преимущества:
- Высокая доходность;
- Низкая волатильность до выхода на IPO.
- Низкая ликвидность;
- Высокий порог для входа.
Недостатки:
Чем отличается PRE IPO от IPO
Инвестирование в IPO — это покупка акций за пару дней до выхода на биржу. Смысл — инвестор покупает акции по цене андеррайтера( андерайтер- это участник торговли ценными бумагами новых выпусков, осуществляющий гарантированное размещение ценных бумаг.
При этом он получает от эмитента в соответствии с договором генеральную скидку, в которой заложен дилерский спрэд, т. е. разница между ценой покупки и ценой продажи) .Тогда стоимость акции будет ниже, чем первая публичная цена Главное, что отличает IPO от PRE IPO, это аллокации и локап-период. Аллокация — это, то сколько акции компания готова продать инвестору, например, инвестор хочет купить акции на 30 тыс.$, но получит бумагу только на 10 тыс.$.
Локап-период — это то время, когда инвестор не вправе продать акции, которые он купил до периода IPO (составляет от 3 до 6 месяцев). Таким образом, минимальный срок инвестиции в IPO составляет 6 месяцев. Срок инвестиций в PRE IPO 1-3 года, выход из сделки возможен по окончании локап-периода, а аллокация уже известна.
Оставить заявку
