Представленный график демонстрирует, какой гипотетический капитал накопил бы каждый из пяти инвесторов к концу 20-летнего периода (2004-2023 гг.) и какую доходность в процентах годовых они бы получили.
• Петр добился наилучших результатов, аккуратно подбирая время для своих ежегодных инвестиций. В итоге он накопил более 21 млн руб., что соответствует доходности 19,9% годовых.
• Анна заняла второе место, накопив свыше 17 млн руб. (18,1% годовых). Разница между ее результатом и результатом Петра составила чуть более 3,9 млн руб. Это удивительно, учитывая, что Анна просто инвестировала свои средства по мере их поступления, не отслеживая рынок.
• Мария, применяющая стратегию усреднения затрат, показала почти такой же успех, как Анна, завершив период с почти 15 млн руб. (17,4% годовых). Подход Анны оказался более эффективным в долгосрочной перспективе, так как ранние инвестиции на растущем рынке обеспечивают лучшие результаты.
• Роман также продемонстрировал обнадеживающие результаты. Хотя он всегда выбирал неудачное время для инвестиций и заработал на 5,7 млн руб. меньше Анны (11,6 млн руб. или 15,8% годовых), его итоговый результат все равно был положительным по сравнению с отсутствием инвестиций.
• Алексей, который постоянно ждал подходящего момента для покупки акций и в итоге не купил их, показал худший результат – 5 133 060 руб. (всего 8,3% годовых). Его страх инвестировать на пике рынка привел к значительным потерям, так как даже инвестиции в самый неподходящий момент за 20 лет принесли бы ему больше.
Несмотря на то что мы проанализировали долгосрочные инвестиции в рамках одного временного отрезка, исследования Центра финансовых исследований Шваба подтвердили, что результаты инвесторов остаются схожими даже при рассмотрении различных долгосрочных периодов. Периодические инвестиции, как в случае с Анной, никогда не занимали последнее место.
Какой можно сделать вывод?
Точно определить дно рынка на регулярной основе практически невозможно. Поэтому наиболее разумным шагом для долгосрочного инвестора является определение объема средств, которые он готов вложить в акции в соответствии с его целями и допустимым уровнем риска. Далее следует рассмотреть возможность скорейшего инвестирования, независимо от текущих цен на диверсифицированный портфель акций.
Даже неудачные инвестиции в акции значительно превосходят отсутствие инвестиций. Исследование показывает, что те инвесторы, которые откладывают свои решения, рискуют упустить потенциальный рост рынка. Постоянное ожидание «подходящего момента» стоило Алексею 6,5 млн руб. по сравнению с Романом, который каждый год инвестировал на максимуме.
Исходя из полученных данных, можно выделить следующие ключевые выводы:
• С учетом сложности выбора времени для входа в рынок акций наиболее реалистичной стратегией для большинства инвесторов будет немедленное инвестирование.
• Промедление может оказаться более рискованным, чем неправильный выбор времени. В долгосрочной перспективе почти всегда выгоднее инвестировать в акции — даже в неблагоприятные моменты — чем не инвестировать вовсе.
• Стратегия усреднения затрат является хорошим вариантом для тех, кто испытывает сильные переживания при краткосрочных падениях стоимости активов или предпочитает дисциплину регулярного инвестирования небольших сумм по мере их поступления.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Записывайтесь на консультацию
